|
Este
Demonstrativo tem o objetivo de apresentar uma síntese da carteira
de investimentos do Plano COHAPREV em 2008 e foi elaborado com base
na Resolução CGPC 23 de 12/2006 e IN 14/2007 da Secretaria de
Previdência Complementar / MPS.
|
I
- POSIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS POR GRUPO
|
A
COHAPREV optou em 2008 por maior diversificação da carteira de
investimentos alocandos seus recursos em Títulos do Governo Federal,
Fundos de Renda Fixa e Fundos de Renda Variável. O quadro abaixo
apresenta a posição da carteira de investimentos em 31/12/2008
comparativo a 31/12/2007, bem como a percentual de participação de
cada aplicação em relação ao total de recursos garantidores.
R$
1,00
|
DISCRIMINAÇÃO
|
dez/08
|
%
|
dez/07
|
%
|
|
Recursos
Garantidores das Reservas Técnicas
|
15.780.167,74
|
100%
|
13.116.949,78
|
100%
|
|
1.
Títulos do Governo Federal
|
3.793.302,21
|
24,04%
|
-
|
-
|
|
a.
Notas do Tesouro Nacional
|
3.793.302,21
|
24,04%
|
-
|
-
|
|
2.
Renda Fixa
|
11.142.967,63
|
70,61%
|
13.113.701,26
|
99,98%
|
|
a.
FIF BB Institucional DI
|
7.836.195,54
|
49,66%
|
8.457.854,41
|
64,48%
|
|
b.
Caixa Entidades Fechadas
|
-
|
0,00%
|
631.062,84
|
4,81%
|
|
c.
Caixa FIC Especial RF LP
|
2.774.322,20
|
17,58%
|
4.024.784,01
|
30,68%
|
|
d.
HSBC FIC Multimerc.LP Multifundos
|
532.449,89
|
3,37%
|
-
|
-
|
|
3.
Renda Variável
|
808.694,37
|
5,12%
|
-
|
-
|
|
a.
Bradesco FIA Selection
|
269.424,29
|
1,71%
|
-
|
-
|
|
b.
Itau RPI Ações Ibovespa FICFI
|
539.270,08
|
3,42%
|
-
|
-
|
|
4.
Títulos Rurais e Agrícolas
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
5.
Fundo de Investimento Imobiliário
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
6.
Fundos Mútuos Invest. Emp. Emerg.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
7.
Investimentos Imobiliários
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
8.
Empréstimos aos Participantes
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
9.
Financiamentos aos Participantes
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
10.
Operações Passivas c/ Patroc.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
11.
Operações Ativas Emp. a Patroc.
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
L.
Outros Investimentos
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
M.
Disponível - Bancos (c/c)
|
35.203,53
|
0,22%
|
3.248,52
|
0,02%
|
|
II
– COMPOSIÇÃO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTOS
|
A
tabela abaixo apresenta uma listagem sintética da composição de
todos os fundos de investimentos em que a COHAPREV efetua aplicação,
especificando - na primeira tabela - cada ativo, (fundos de
investimentos, títulos e valores mobiliários, imóveis, etc), os
valores e percentuais correspondentes à participação da COHAPREV
naquele ativo, e na segunda tabela, os valores e percentuais por
gestor destes fundos.
|
Listagem
dos Investimentos
|
Valor
Financeiro (R$)
|
%
Sobre o total
|
%
Por Grupo
|
|
Fundos
de Investimento
|
11.951.662,02
|
75,74%
|
100,00%
|
|
FI
CAIXA MASTER RENDA FIXA LONGO PRAZO
|
2.774.431,79
|
17,58%
|
23,21%
|
|
HSBC
FI REFERENCIADO DI TITULOS PUBLICOS
|
32.452,31
|
0,21%
|
0,27%
|
|
ITAU
INSTITUCIONAL DERIVATIVOS MULT FI
|
102.752,67
|
0,65%
|
0,86%
|
|
BNP
PARIBAS SMART FI MULTIMERCADO
|
40.351,57
|
0,26%
|
0,34%
|
|
VOTORANTIM
FI DINAMICO MULTIMERCADO
|
80.217,20
|
0,51%
|
0,67%
|
|
SCHRODER
PERFORMANCE
|
97.768,07
|
0,62%
|
0,82%
|
|
BB
INSTITUCIONAL
|
7.836.195,53
|
49,66%
|
65,57%
|
|
ARX
FI ACOES
|
107.586,73
|
0,68%
|
0,90%
|
|
BRADESCO
F I A SELECTION
|
269.424,29
|
1,71%
|
2,25%
|
|
FIC
CX ESPECIAL RENDA FIXA LONGO PRAZO
|
(109,56)
|
0,00%
|
0,00%
|
|
GAP
INSTITUCIONAL FI MULTIMERCADO
|
46.592,17
|
0,30%
|
0,39%
|
|
MODAL
INST FI MULTIMERCADO
|
103.113,92
|
0,65%
|
0,86%
|
|
BBM
VALUATION 1 FI EM ACOES
|
145.949,79
|
0,92%
|
1,22%
|
|
ITAU
CAIXA ACOES FI
|
43.438,48
|
0,28%
|
0,36%
|
|
SUL
AMERICA MULTIMERCADO INSTITUC FI
|
22.862,96
|
0,14%
|
0,19%
|
|
META
VALOR FIA
|
54.378,57
|
0,34%
|
0,45%
|
|
HSBC
FI MULTIMERC NANKING INSTITUCIONAL
|
104.591,87
|
0,66%
|
0,88%
|
|
ITAU
RPI ACOES IBOVESPA FICFI
|
36.221,19
|
0,23%
|
0,30%
|
|
LEGG
MASON IBOVESPA ATIVO FICFIA
|
53.927,25
|
0,34%
|
0,45%
|
|
HSBC
FIC FI MULTIMERCADO MULTIFUNDOS
|
(484,77)
|
0,00%
|
0,00%
|
|
Imóveis
|
-
|
0,00%
|
100,00%
|
|
Empréstimos
e Financiamentos
|
-
|
0,00%
|
100,00%
|
|
Títulos
Públicos em Carteira
|
3.793.302,21
|
24,04%
|
100,00%
|
|
NOTAS
DO TESOURO NACIONAL SERIE B
|
3.793.302,21
|
24,04%
|
100,00%
|
|
Disponível,
valor a pagar e valor a receber (RF e RV)
|
35.203,53
|
0,00%
|
100,00%
|
|
TOTAL
|
15.780.167,76
|
100,00%
|
100,00%
|
Fonte:
Risk Office, assessoria financeira
|
Por
Gestor Externo de Investimento
|
Valor
Financeiro (R$)
|
%
Sobre o total
|
%
Sobre os Gestores
|
|
SUL
AMERICA INVESTIMENTO DTVM LTDA
|
22.862,96
|
0,14%
|
0,20%
|
|
MODAL
ASSET MANAGEMENT LTDA
|
103.113,92
|
0,65%
|
0,89%
|
|
GAP
ASSET MANAGEMENT
|
46.592,17
|
0,30%
|
0,40%
|
|
BANCO
ITAÚ S/A
|
10.752,67
|
0,65%
|
0,89%
|
|
HSBC
INVESTMENTS GESTAO DE RECURSOS
|
(484,77)
|
0,00%
|
0,00%
|
|
BRAM
- BRADESCO ASSET MANAGEMENT
|
269.424,29
|
1,71%
|
2,33%
|
|
CAIXA
ECONÔMICA FEDERAL
|
2.774.431,79
|
17,58%
|
24,01%
|
|
BB
DTVM S/A
|
7.836.195,53
|
49,66%
|
67,81%
|
|
ARX
CAPITAL MANAGEMENT
|
107.586,73
|
0,68%
|
0,93%
|
|
ITAU
CORRETORA DE VALORES S/A
|
43.438,48
|
0,28%
|
0,38%
|
|
SCHRODER
INVESTMENT MANAGEMENT
|
97.768,07
|
0,62%
|
0,85%
|
|
BNP
PARIBAS ASSET MANAGEMENT BRASIL LTDA
|
40.351,57
|
0,26%
|
0,35%
|
|
VOTORANTIM
ASSET MANAGEMENT DTVM LTDA
|
80.217,20
|
0,51%
|
0,69%
|
|
HSBC
BANK BRASIL SA BANCO MULTIPLO
|
32.452,31
|
0,21%
|
0,28%
|
|
Total
Terceirizado
|
11.556.702,90
|
73,24%
|
100,00%
|
|
Total
dos Investimentos
|
15.780.167,76
|
100,00%
|
|
Fonte:
Risk Office – assessoria financeira
|
III
– ALOCAÇÃO DOS RECURSOS
|
O
quadro abaixo demonstra a alocação da composição dos
investimentos por segmento, bem como o resumo do enquadramento destes
investimentos em relação à Política de Investimentos e à
legislação. A Entidade tem seus investimentos enquadrados segundo a
legislação Resolução do Conselho Monetário Nacional - CMN
3.456/2007, mantendo-se dentro dos limites e percentuais
estabelecidos na Política de Investimentos da Entidade para 2008.
|
Segmento
de Aplicação
|
Valor
Aplicado R$ (1)
|
%
Relativa dos Recursos (2)
|
%
Política de Investimentos (3)
|
%
Legal
|
|
Renda
Fixa
|
14.958.786,77
|
94,79%
|
100%
|
100%
|
|
Baixo
Risco de Crédito
|
14.921.899,76
|
94,56%
|
100%
|
100%
|
|
Médio
e Alto Risco de Crédito
|
36.887,02
|
0,23%
|
7%
|
20%
|
|
Derivativos
|
122.171,74
|
0,77%
|
|
|
|
Renda
Variável
|
821.380,99
|
5,21%
|
15%
|
60%
|
|
Ações
em Mercado
|
808.427,94
|
5,12%
|
|
|
|
Participações
|
12.953,05
|
0,08%
|
|
|
|
Renda
Variável - Outros Ativos
|
-
|
0,00%
|
|
|
|
Derivativos
|
-
|
0,00%
|
|
|
|
Imóveis
|
-
|
0,00%
|
0%
|
8%
|
|
Empréstimos
e Financiamentos
|
-
|
0,00%
|
0%
|
15%
|
|
Total
|
15.780.167,76
|
|
|
|
(1)
e (2): fonte Risk Office - assessoria financeira
(3)
Política de Investimentos: aprovada pelo Conselho Deliberativo para
2008
|
IV
- CARTEIRA DE INVESTIMENTOS - ADMINISTRAÇÃO
|
Todos
os investimentos realizados têm sua gestão realizada pela COHAPREV.
|
Segmento
|
Própria
|
%
|
Terceirizada
|
%
|
|
Titulos
do Governo
|
3.793.302
|
24,04%
|
-
|
-
|
|
Renda
Fixa
|
11.142.968
|
70,61%
|
-
|
-
|
|
Renda
Variável
|
808.694
|
5,12%
|
-
|
-
|
|
Imóveis
|
-
|
0,00%
|
-
|
-
|
|
Empréstimos
e Financiamentos
|
-
|
0,00%
|
-
|
-
|
|
Caixa
e Bancos
|
35.204
|
0,22%
|
-
|
-
|
|
Total
investimentos
|
15.780.168
|
100,00%
|
-
|
-
|
-
Rentabilidade
acumulada em 2008
Abaixo,
o quadro apresenta o comparativo da rentabilidade bruta da carteira
de investimentos com o CDI e a rentabilidade líquida em relação à
Meta Atuarial do Plano, que é composta do Índice Nacional de Preços
ao Consumidor mais a taxa de juros de 6% ao ano.
|
2008
|
Rentabilidade
Cohaprev
|
CDI
/ Selic
|
Rentabilidade
Líquida
|
Meta
Atuarial
|
|
jan
|
0,93
|
0,93
|
0,91
|
1,18
|
|
fev
|
0,84
|
0,80
|
0,82
|
0,97
|
|
mar
|
0,70
|
0,84
|
0,67
|
1,00
|
|
abr
|
0,92
|
0,90
|
0,90
|
1,13
|
|
mai
|
0,85
|
0,88
|
0,81
|
1,45
|
|
jun
|
-0,39
|
0,96
|
-0,42
|
1,40
|
|
jul
|
0,17
|
1,06
|
0,15
|
1,07
|
|
ago
|
0,06
|
1,02
|
0,02
|
0,70
|
|
set
|
-0,87
|
1,10
|
-0,90
|
0,64
|
|
out
|
-2,58
|
1,17
|
-2,63
|
0,99
|
|
nov
|
1,73
|
1,02
|
1,69
|
0,87
|
|
dez
|
2,49
|
1,12
|
2,42
|
0,78
|
|
No
ano
|
4,86
|
12,46
|
4,44
|
12,87
|
-
Rentabilidade
por
tipo de investimento e benchmarck
O
quadro abaixo apresenta a rentabilidade bruta obtida em 2008 nos
segmentos em que a COHAPREV realiza investimentos comparativo com o
respectivo benchmark¸que
vem a ser o índice para fins de comparação do investimento,
estabelecido pela Política de Investimentos do Plano.
O
segmento Renda Fixa e Títulos do Governo são comparados com a Meta
Atuarial do Plano (composta pelo índice de inflação INPC - Índice
Geral de Preços ao Consumidor mais taxa de juros de 6% ao ano); o
benchmark
da Renda Variável e o índice Ibovespa Médio, sendo que as
aplicações em Títulos do Governo e Renda Variável iniciaram em
junho/2008.
Como
é de conhecimento de todos, em 2008 houve o início de uma forte
crise financeira mundial. Os reflexos desta crise pode ser observado
na rentabilidade global das carteiras de investimento da COHAPREV que
não atingiram os índices de benchmark
e a Meta Atuarial do Plano. No entanto, devido aos ganhos apurados em
outros anos, a rentabilidade acumulada nos últimos 5 anos supera a
meta atuarial do Plano, o que significa que a COHAPREV encerrou o
exercício com situação financeira equilibrada
|
|
Tít.
Governo
|
Renda
Fixa
|
Meta
Atuarial
|
|
Renda
Variável
|
Ibovespa
|
|
|
Jan
|
0,00
|
0,93
|
1,18
|
|
0,00
|
0,00
|
|
|
Fev
|
0,00
|
0,84
|
0,97
|
|
0,00
|
0,00
|
|
|
Mar
|
0,00
|
0,70
|
1,00
|
|
0,00
|
0,00
|
|
|
Abr
|
0,00
|
0,92
|
1,13
|
|
0,00
|
0,00
|
|
|
Mai
|
0,00
|
0,85
|
1,45
|
|
0,00
|
0,00
|
|
|
Jun
|
-1,67
|
0,94
|
1,40
|
|
-7,19
|
-10,43
|
|
|
Jul
|
1,18
|
1,03
|
1,07
|
|
-8,31
|
-8,48
|
|
|
Ago
|
0,36
|
0,96
|
0,70
|
|
-7,69
|
-6,43
|
|
|
Set
|
-1,95
|
1,00
|
0,64
|
|
-13,25
|
-11,02
|
|
|
Out
|
-6,54
|
0,93
|
0,99
|
|
-23,31
|
-24,80
|
|
|
Nov
|
4,19
|
1,00
|
0,87
|
|
0,59
|
-1,77
|
|
|
Dez
|
7,45
|
0,86
|
0,78
|
|
2,56
|
2,60
|
|
|
No
ano
|
2,44
|
11,54
|
12,87
|
|
-46,09
|
-48,27
|
|
Os
custos de gestão se referem às despesas para administração dos
investimentos. No quadro abaixo são demonstradas as despesas e o
valor total gasto no ano de 2008.
|
Despesa
|
R$
1,00
|
|
Despesas
com Pessoal
|
10.179,63
|
|
Serviços
de Terceiros
|
36.574,13
|
|
Consultoria
econômico-financeira
|
31.114,13
|
|
Auditoria
|
5.460,00
|
|
Despesas
Gerais
|
2.572,92
|
|
Tributos
|
2.293,71
|
|
Despesas
Bancárias
|
279,21
|
|
Total
no ano
|
49.326,68
|
a.
Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Ângela Amaral -
Diretora Administrativo-Financeiro.
b.
Responsável pela administração da Carteira Própria: Ângela
Amaral - Diretora Administrativo-Financeiro.
c.
Apoio na gestão dos investimentos: Comitê de Investimentos
c.
Responsável pela Auditoria de Gestão: BDO Trevisan Auditores
Independentes
d.
Responsável pela Custódia: Banco Itau S.A.
|
